У отвореној шеми, капитални фонд је неограничен, а период откупа није дефинисан. Насупрот томе, у затвореној шеми, живот је ограничен, по истеку којег ликвидира фонд. Прочитајте овај чланак, у којем смо објаснили све важне разлике између отворених и затворених инвестиционих фондова.
Цомпарисон Цхарт
| Основа за поређење | Отворени фондови | Затворени фондови |
|---|---|---|
| Значење | Отворени фондови се могу схватити као шеме које инвеститорима нуде континуирано нове јединице. | Затворени фондови су инвестициони фондови, који инвеститорима нуде само нове јединице за ограничени период. |
| Претплата | Ова средства су доступна током цијеле године за претплату. | Ова средства су доступна само у одређеним данима за претплату. |
| Зрелост | Не постоји фиксно доспијеће. | Фиксни рок доспијећа, односно 3 до 5 година. |
| Пружалац ликвидности | Сами фондови | Берза |
| Цорпус | Променљива | Фикед |
| Листинг | Нема уврштења на берзу, трансакције се обављају директно преко фонда. | Уврштено на признату берзу за трговање. |
| Трансакције | Извршено на крају дана. | Извршено у реалном времену. |
| Одређивање цене | Цијена се може одредити дијељењем НАВ-а са издатим дионицама. | Цена је одређена понудом и тражњом. |
| Продајна цена | Нето вредност активе (НАВ) плус оптерећење, ако постоји. | Премија или дисконт на нето вриједност имовине (НАВ). |
Дефиниција отворених фондова
Отворени узајамни фонд је онај који има било какво ограничење броја акција које издаје фонд. Непрекидно је доступан за упис и откуп. Она је непрестана по својој природи, у смислу да, када се фонд уведе, настави да постоји, без периода зрелости.
У отвореном узајамном фонду, акције се могу купити или откупити у било ком тренутку у току његовог живота, па се тако број јединица редовно повећава и смањује. Трговање се одвија по НАВ, тј. Нето вриједности имовине, која се обрачунава периодично. НАВ флуктуира, због учинка основних вриједносних папира.
Већина инвестиционих фондова је отворена, што инвеститорима пружа боље инвестиционе путеве, при чему се акције купују и откупљују било када. Инвеститори могу куповати акције директно из фондова, умјесто да их купују од берзе.
Дефиниција затворених фондова
Затворени узајамни фонд је удружено инвестиционо средство, са фиксним роком доспијећа, тј. 3 до 5 година, које се котирају на признатој берзи. У овој врсти фонда, инвеститор може уложити свој новац директно у схему, током иницијалне јавне понуде, након чега се јединице плана могу трговати на секундарном тржишту, гдје су наведене.
Цена основног финансијског средства одређена је снагама тражње и понуде, очекивањем власника јединица и тако даље, које постоје на тржишту акција. Генерално, цена по акцији се разликује од нето вредности имовине инвестиције (израчуната недељно), која се назива премија или дисконт на НАВ.
У тренутку откупа, укупна инвестиција у шему се ликвидира, а остварени износ расподјељује се претплатницима, према њиховом доприносу.
Кључне разлике између отворених и затворених фондова
Разлика између отворених и затворених фондова може се јасно извући из следећих разлога:
- Отворени фондови се односе на узајамни фонд, у којем је инвеститору дозвољено да купи акције било када, чак и након затварања НФО, односно Нове понуде фонда. За разлику од тога, дионице затворених фондова могу се купити само за вријеме понуде Нове фонда, односно након што НФО заврши, инвеститор не смије улагати.
- Претплата отвореног узајамног фонда остаје редовно отворена, тј. Прихвата средства од јавности осигуравањем својих јединица. Насупрот томе, претплата затворених шема је отворена само на кратак период, тј. Само од једног до три мјесеца.
- У отвореном узајамном фонду нема фиксног рока доспијећа, док је код затворених фондова одређен рок доспијећа.
- Ликвидност обезбеђује сам фонд, у отвореној шеми. Насупрот томе, у затвореној шеми, берза обезбеђује ликвидност.
- У отвореном фонду, корпус је променљив због континуираног откупа и откупа. С друге стране, корпус је фиксиран јер се нове јединице не нуде на продају, изнад одређеног лимита.
- Дионице отвореног узајамног фонда не котирају на берзи, већ се трансакције обављају директно преко фонда. Насупрот томе, акције затвореног инвестиционог фонда котирају на секундарном тржишту.
- У отвореној шеми, трансакције се извршавају на дневној основи, док се у затвореној шеми трансакције извршавају у реалном времену.
- У отвореном фонду, цијене се одређују дијељењем НАВ-а са издатим дионицама. За разлику од тога, у затвореном фонду цијена по дионици се утврђује понудом и потражњом.
- Продајна цена основног хартија од вредности у отвореном фонду је нето вредност активе (НАВ) плус оптерећење ако постоји. Напротив, у затвореном фонду, продајна цијена премије или дисконта основног средства на нето вриједност имовине (НАВ).
Закључак
Један од главних недостатака затворених фондова је то што не дозвољава инвеститорима да повуку износ уложен у фонд када желе. Насупрот томе, отворени фондови нуде инвеститорима флексибилност у том погледу, јер могу повлачити новац на континуираној основи, према уговору о реоткупу.
