Постоје две врсте приватног пласмана, и то преференцијална алокација и квалификовано институционално пласирање. Постоје случајеви када људи упоређују преференцијалне алокације за приватни смештај. Преференцијална додјела је када компанија додијели вриједносне папире неколицини одабраних особа на основу преференција. Овај одломак се бави разликом између приватног пласмана и преференцијалне доделе.
Цомпарисон Цхарт
| Основа за поређење | Лични смештај | Преференцијална додјела |
|---|---|---|
| Значење | Приватно пласирање се односи на понуду или позив на понуду дату одређеним инвеститорима, за њихово позивање на упис акција, како би се прикупила средства. | Преференцијална додјела, је додјела дионица или задужница одабраној групи особа од стране друштва које котира на бурзи, како би се прикупила средства. |
| Регулисано | Члан 42 Закона о привредним друштвима, 2013 | Члан 62 (1) Закона о привредним друштвима, 2013 |
| Писмо понуде | Писмо понуде приватног пласмана | Нема таквог документа |
| Разматрање | Плаћање се врши путем чека, нацрта потражње или другим начинима осим готовине. | Новац или накнада осим готовине. |
| рачун у банци | Да би се задржао новац за пријаву, потребан је посебан банковни рачун у редовној комерцијалној банци. | Не тражи се. |
| Чланци | Оснивачки акт друштва мора га овластити. | Није потребна ауторизација. |
Дефиниција приватног пласмана
Приватни пласман подразумијева продају вриједносних папира, односно задужница или дионица, приватним инвеститорима, с циљем прикупљања средстава за компанију. Према члану 42 Закона о привредним друштвима из 2013. године, приватни пласман је онај у коме компанија даје понуду одабраним лицима као што су инвестициони фондови или осигуравајућа друштва издавањем писма понуде за приватно пласирање и задовољавањем услова.
Понуда или позив за упис вриједносних папира може се извршити до 200 особа или мање, у финансијској години, без укључивања квалифицираних институционалних купаца и вриједносних папира издатих запосленицима путем Плана опцијског пословања запосленика (ЕСОП). Ако предузеће даје понуду или позив за понуду за издавање или склапање уговора о издавању акција лицима која су више од прописаног лимита онда ће се сматрати јавним питањем и регулисати на одговарајући начин.
Компанија која обавља приватни пласман дужна је да инвеститорима додели хартије од вредности у року од 60 дана од дана пријема износа захтева, или да их у року од 15 дана врати инвеститорима. Уколико предузеће у року од 15 дана не врати новац претплатницима, онда је компанија дужна да целокупну своту са каматом од 12% уплати одмах од 60-ог дана.
Дефиниција преференцијалне расподеле
Преференцијална додјела се користи за издавање одређених вриједносних папира од стране друштва које котира на признатој берзи, било којој одабраној особи или групи особа, на повлаштеној основи. Понуда је подложна правилима и прописима које је донио Одбор за хартије од вриједности Индије, у том погледу. Међутим, када компанија која не котира на берзи иде на преференцијално додељивање, примењиваће се правила Закона о привредним друштвима из 2013. године.
Понуда се може дати било којој особи без обзира да ли су дионичари и запосленици компаније или не. У вези са преференцијалним додељивањем морају се поштовати следећи прописи:
- Додјела је одобрена статутом друштва.
- Чланови друштва морају донијети посебну одлуку, или је усвојена од стране централне владе.
- Хартије од вриједности издате путем преференцијалне алокације требале би бити у потпуности плаћене, када се издаје.
- Према СЕБИ коду преузимања, преференцијална додјела која прелази 25% капитала представља отворену понуду постојећим дионичарима.
- Дионице издате промотерима као преференцијална додјела подлијежу закључавању у периоду од три године, тако да не могу преносити те дионице. Ипак, хартије од вредности издате другим инвеститорима подлежу временском ограничењу од само једне године.
Кључне разлике између приватног пласмана и преференцијалне расподеле
Доље наведене тачке објашњавају разлику између приватног пласмана и преференцијалног додељивања:
- Приватно пласирање се може описати као понуда или позив да се понуде одређеним инвеститорима путем издавања хартија од вриједности, како би се прикупила средства. Напротив, преференцијална расподјела је издавање дионица или задужница одређеној групи особа које је направила котирана компанија за прикупљање средстава.
- Приватно распоређивање је регулисано чланом 42 Закона о привредним друштвима, 2013. Насупрот томе, у случају преференцијалног додељивања примениће се члан 62 (1) Закона о привредним друштвима, 2013.
- У случају приватног пласмана, инвеститорима се шаље писмо о понуди приватног пласмана како би их позвали на упис акција. Насупрот томе, у случају преференцијалне доделе, људима се не издаје таква понуда.
- У приватном пласману, новац за пријаву се може добити путем чекова, нацрта потражње или било којег другог начина банкарства, али не и готовином. За разлику од тога, преференцијална додјела у којој се новац прима у новцу или натури.
- У приватном пласману, новац за пријаву се чува на посебном банковном рачуну редовне комерцијалне банке. Напротив, такав рачун није потребан у случају преференцијалног додељивања.
- Приватни смјештај мора бити одобрен статутом друштва. Насупрот томе, такво овлашћење није потребно у случају преференцијалне доделе.
Закључак
Приватно и преференцијално додељивање захтевају посебну одлуку, која се доноси на скупштини друштва. Даље, у оба случаја, компанија не прави оглас широј јавности.
Много пута инвестициони банкари сугеришу да фирме које желе да изађу у јавност, да направе приватни смештај, јер јавно питање захтева критичну масу, да би се оправдала иницијална јавна понуда.
